首页要闻最新公告研报行情白马互动

方大特钢—3.利润表分析

华亭船子      2022-06-05 03:06:05      阅读(110)      
3.1公司收入实力和成长性分析方大特钢2017年-2021年营业收入增长率分别为56. 27%、23. 69%、-10. 97%、7. 88%、30. 59%,其中2017年出现56. 27%的高数值,主要是由于当年钢材价格上涨所致;2019年出现一10. 97%的负增长,同比落差较大,主要原因是螺纹钢和汽车板簧等主营产品销量下降所致。公司近五年销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比率分别是7

3.1公司收入实力和成长性分析

方大特钢2017年-2021年营业收入增长率分别为56. 27%、23. 69%、-10. 97%、7. 88%、30. 59%,其中2017年出现56. 27%的高数值,主要是由于当年钢材价格上涨所致;2019年出现一10. 97%的负增长,同比落差较大,主要原因是螺纹钢和汽车板簧等主营产品销量下降所致。公司近五年销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比率分别是78. 11%、78. 09%、76. 54%、89. 62%、76. 39%,整体现金含量较低,从行业属性来看,属于行业普遍现象。

资料来源:方大特钢2017年报

资料来源:方大特钢2019年报

3.2公司的产品竞争力及风险分析

资料来源:萝卜投研

资料来源:方大特钢2021年年报

方大特钢2017年2021年的毛利率分别为32. 03%、32. 87、24. 68%、22. 71%、19. 99%,目前在同行业中排名第二,但从近五年的整体看呈现逐年下滑趋势,主要由于钢铁行业受"碳达峰、碳中和“政策影响,“产能产量”双控常态化,在碳达峰、环保、限电等多重因素干扰下,营业成本增加导致大部分产品毛利率下降,属于行业整体共性。

3.3公司的成本管控能力分析

资料来源:方大特钢2021年年报

方大特钢2017年-2021年费用率分别是7. 25%、10. 19%、9. 14%、3. 88%、2. 94%,呈现逐年下降趋势,公司深化改革、优化经营管理、多措并举,实现了降本增效的目标。公司近五年的费用率与毛利率的比率分别是22. 46%、31. 01%、37. 05%、17. 10%、14. 73%,整体小于40%,公司有较强的成本管控能力,属于优秀的公司。

3.4公司产品的销售难易程度分析

资料来源:方大特钢2021年年报

方大特钢近五年销售费用控制在1%以下,公司产品非常畅销,2021年销售费用同比降低了58. 88%,主要原因是产品从仓库运到客户指定地点的运费列报在营业成本所致。

3.5公司主业的盈利能力及利润表质量分析

方大特钢2027-2021年主营利润率分别是23. 78%、21. 73%、14. 56%、17. 89%、16. 25%,基本大于15%,公司有着较强的盈利能力;近五年公司主营利润与营业利润的占比在90%以上,利润质量很高。

3.6 公司的经营成果及含金量分析

公司2017年-2020年净利润现金比率全部大于100%,非常优秀。美中不足的是2021年净利润现金比率为78. 4%,主要是2021年经营活动产生的现金流量净额下降所致

资料来源:方大特钢2021年报

3.7公司的整体盈利能力和持续性分析

资料来源:同花顺i问财

方大特钢2017年-2021年ROE分别为67. 67%、58. 17%、27. 05%、28. 79%、29. 44%,连续五年大于25%,处于行业领先位置,有着较强的持续盈利能力,表现非常优秀。

2019年归属于母公司所有者的净利润为1711190571. 27元,与去年同期相比下降41. 54%.主要原因是2019年在国内外不稳定因素增多、国内经济存在下行压力、供给侧结构性改革红利进一步弱化,我国钢铁行业呈现产量继续增加、企业效益下滑、行业结构有所优化的特点。国内钢企利润空间出现不同幅度的明显收窄,公司业绩与上年度同比有所下滑。

3.8利润表分析总结

方大特钢有着较强的营收能力,ROE连续五年20%以上,处于同行业领先水平,公司精细化管理,成本管控表现突出,专注于主业,利润质量很好。利润表数据整体较好,属于优秀的公司。

涨幅榜更多

代码名称现价涨幅
688503N聚和148.9135.37%
300165天瑞仪器5.8120.04%
300535达威股份16.8520.01%
688253英诺特37.0820.00%
300434金石亚药16.4420.00%
300858科拓生物28.6419.98%
688247宣泰医药19.8519.36%
300199翰宇药业19.4015.13%
688767博拓生物59.5614.54%
300331苏大维格23.2314.43%